Fed de EE.UU. Ahora se proyecta un recorte de su tasa de interés.

OPORTUNIDAD EN LA VOLATILIDAD POR GUERRA COMERCIAL

El índice de volatilidad Cboe comúnmente conocido como el VIX o indicador de miedo de WALL Street, realizó el rally más brusco del año, después de que el presidente Donald Trump confirmara el aumento de los aranceles a China la semana pasada, alcanzando máximos de US$ 32 el TVIX desde los mínimos de US$ 18, generando un rendimiento del 71% desde inicios de mayo, Así este índice resurge con gran potencial por el conflicto y la guerra comercial entre EE.UU. y China.

Por ello, la caída de la semana pasada a la zona de US$ 23 ha vuelto a despertar el interés de los inversionistas, principalmente por las potenciales ganancias que se pudiesen obtener en estos activos; ante lo cual surge la pregunta de si es una oportunidad de compra.

Recordemos el último trimestre del año pasado, la gran caída del mercado estadounidense del 20% en promedio, originada principalmente, por la guerra comercial, lo que impactó al ETF TVIX de manera positiva, generando un rendimiento del 280%, aproximadamente, al subir desde los mínimos de US$ 24 a máximos históricos registrados el año pasado en US$ 86.

Creemos que dicho movimiento está próximo a replicarse en los mercados.

Actualmente, la volatilidad es el activo que más se beneficia ante estos sucesos de incertidumbre y falsas expectativas, sobre todo cuando no llegan a un acuerdo y el mercado es castigado con caídas por encima del 2%.

Recordemos que china ha respondido al ataque de aranceles de Trump con la misma moneda, aumentando aranceles de 10% a 25% a exportaciones estadounidenses. Algunos analistas consideran que este impacto, de escalar, podría llevar a recesión a EE.UU.

Desde la perspectiva técnica, el TVIX tiene a su favor una llave de reversión mensual y un HCH invertido, el cual, de confirmarse con la superación de US$ 32, llevará el rally directo a la zona de US$ 44, que detectamos como primer objetivo. Sin embargo, el objetivo potencial es la zona de US$ 60, rango que será alcanzado con la caída del mercado de EE.UU. provocado por la guerra comercial.

En conclusión, el mercado de bonos ya sugiere que la Reserva Federal debería bajar la tasa en diciembre con 100% de probabilidad. En el peor de los casos, si Trump atacara con más aranceles, la bomba nuclear de China sería vender la deuda americana, presionando a la política monetaria de EE.UU., ya que es su principal acreedor. Ello generaría una subida de la tasa en EE.UU., indirectamente, lo que puede afectar seriamente su economía. Recomendamos a nuestros seguidores y/o clientes amantes del riesgo de seguir de cerca este activo, lo que podría ofrecer potenciales ganancial en el mediano plazo.

Publicado por : Gestión, 22 de Mayo del 2019.